20年代初，廣州三家巷住著互有姻親關系的三戶人家：買辦資產階級的陳家、官僚地主的何家和手工業工人的周家。三家的青年們都懷有救國救民的抱負，立志為祖國富強獻身。省港大罷工開始后，周家幼子周炳的表妹、鞋匠之女區桃在沙基慘案中不幸中彈犧牲。與區桃相愛的周炳痛不欲生，大病一場。后在大哥周金和表姐區蘇的勸導下，他重新振作起來，并與陳家四小姐文婷一起參加了支持省港罷工的文藝演出。不久，廖仲愷遇刺的消息傳來，陳家大少爺文雄喪失革命信心，哄騙周家三姑娘周泉與他結了婚，后又退出罷工委員會，到德昌洋行當了經理。周炳二哥周榕與陳家二小姐文娣私奔上海作新婚旅行，歸來后，陳文娣的革命意志也開始動搖。在一次聚會上，三家巷青年發生激烈爭辯，終致徹底決裂，成為勢不兩立的仇人。周榕與文娣從此分手。只有周炳認為文婷是陳家的例外，并接受了她的愛情。四一二大屠殺開始后，周家三兄弟到鄉下避難。其間，文娣嫁給了何家少爺守仁。后何守仁在周炳給文婷的信封郵戳上發現了周家兄弟的藏身之地，遂予告發。周榕、周炳逃脫敵人追捕，周金卻不幸犧牲。南昌起義后，革命形勢有所好轉。周炳滿懷革命熱情約文婷相見。不料，此時的文婷只熱衷于建立舒適的小家庭。不久，她嫁給了財政廳官員宋以廉。殘酷的現實使周炳幡然猛醒。他懷著對區桃的懷念和對革命的信念，投入了廣州起義的革命洪流。