在一次決戰中，蘇蓉蓉為楚留香而死，香帥哀傷內疚，從此消失江湖，因此，江湖上盛傳楚留香已經死了。神秘的蘭花先生，為了證實香帥之生死，以便實現可怕的陰郑�于是布下了飛蛾行動....。
死亡的陰影徽种�空鎮街道，南宮世家與鐵老大這幫殘暴的江湖梟雄，展開驚心動魄的血戰，南宮陷于生死危急之際，楚留香出現了，凌空翩然而至，以彈指神功為南宮解危，不料，反遭猝殺，香帥感嘆而問其原委，南宮羞愧無語，同時，南宮與鐵老大的頭，被來去無蹤的割頭小鬼所割走，留下撲朔迷離的難解之謎！青山綠水間，楚留香與胡鐵花偶見祭河神行列，貌若天仙的蘇蘇，凄楚地坐在轎中，無辜的將在祭禮中被殘酷犧牲，楚留香不忍，以絕世輕功救走蘇蘇，蘇蘇哀怨地說出身不由己的委屈，結果，她立即遭到家破人亡的慘局。
香帥予以無限的同情和關懷，收留了孤苦無助的蘇蘇。波斯公主狼格絲，以迷魂帕攎走胡鐵花，紅袖與甜兒，欲趁機誘殺楚留香，楚留香以機智制服狼格絲之后，決心夜探南宮之家，追尋有關蘭花先生之線索。不料，在南宮世家卻遭詭異絲士的猝殺，如幽魂的絲士以不可思議的獨門奇招，凌厲逼殺，楚留香為了護衛蘇蘇而受傷，二人在無比驚險中脫身而去，共患難與療傷中，楚留香和蘇蘇有了優柔美麗的溫馨之情。迷魂懾魄的午夜，蘭花先生殺害了香帥所相識的美女，又對狼格絲下了毒手，胡鐵花斷定此人是冷傲孤僻的冷無情，但楚留香卻很巧妙的揭穿了蘭花先生的真面目。...