1937年，整個西班牙都淪陷在了來勢兇猛的內戰當中，一個“快樂”的馬戲團小丑在表演的途中突然被打斷，然後被民兵團強行徵用，連戲服都還來不及換下，他就手持著一把大砍刀加入到了與正規軍的戰鬥當中，而他一個人幹掉的是對方一個排的兵力……如此荒謬可笑、令人心生煩擾的一組場景，隨即揭開的卻是一個與小丑世家有關的愛恨情仇且錯綜複雜的故事。

時間快速推進到了1973年，正值佛朗哥法西斯政權行將就木之際，作為之前的那個小丑的兒子，哈維爾（卡洛斯?阿雷塞斯飾）夢想著有一天可以跟隨自己父親的事業的腳步，可是他卻親眼目睹了生命中太多可以稱之為悲劇的不幸——由於他一點幽默感都沒有，所以他只能扮演成一個哀傷的小丑。在馬戲團的工作也使得哈維爾結識了一大堆看起來稀奇古怪的各色人等，可是作為一個哀傷小丑，他卻不得不忍受粗俗、殘暴的快樂小丑賽爾喬（安東尼奧?德拉?托雷飾）無休止的辱罵和指責，他每天都會以娛樂之名竭盡所能地羞辱哈維爾。

在這裡，哈維爾遇到了美麗的雜技演員娜塔莉婭（卡羅琳娜?邦飾），她同時還是賽爾喬的妻子，也長期忍受著丈夫的粗暴對待……很快，哈維爾就深深地愛上了娜塔莉婭，嘗試著想要把她從殘忍、暴力的丈夫手中拯救出來，結果卻引發了賽爾喬因嫉妒而衍生的複仇之心——包括娜塔莉婭在內，她也不知道應該如何做出抉擇，一邊是她喜歡的哈維爾，另一邊則是她渴望的賽爾喬。

不管是哈維爾還是賽爾喬，在愛情的戰場上，他們是不會輕易地退卻的——很快，這段受到了極大的扭曲的三角關係變就發展成了一場哀傷小丑和快樂小丑之間的兇猛異常的爭奪戰，在這樣一個荒誕、令人震驚、無禮且難忘的雜耍背景下，以最快的速度上升到了一個讓人難以置信的高度。