隔斷孤山越來越近，矮人遠征軍的蹊徑卻變得無比艱險。他們躲過了慘白半獸人的不懈追殺，在昏暗密林前跟甘道夫（伊恩·麥凱倫IanMcKellen飾）兵分兩路，后者前往多爾哥多探尋索倫的動向，而霍比特人比爾博·巴金斯（馬丁·弗里曼MartinJohnC.Freeman飾）跟矮人們先是遭到宏壯除夕蜘蛛的打擊，隨后又被精靈王子萊戈拉斯（奧蘭多·布魯姆OrlandoBloom飾）及其木精靈過錯捕獲。比爾博急中生智，利用魔戒救出搭檔，繼而引發了木精靈、半獸人跟矮人遠征軍之間超卓紛呈的三方會戰。借助巴德（盧克·伊萬斯LukeEvans飾）的援助，疲勞的矮人們暫時落腳長湖鎮。近在咫尺的孤山城堡，甜睡在財寶中的巨龍即將醒來……本片根據J.R.R·托爾金的同名原著改編。