“天下會”幫主雄霸篤信泥菩薩批命“金麟豈是池中物，一遇風云便化龍”。為成天下霸業，遂收步驚云、聶風為徒。而與聶風同入“天下會”的斷浪卻只能充當雜役，心懷不服的斷浪不久即投奔堪與“天下會”匹敵的“無雙城”。 　　聶風受命雄霸入“無雙城”密探，與俠女明月在較量中互生情愫，聶風欲在明月成親之夜將其帶走，反遭“無雙城”眾合力圍殺，聶風明月一展“傾城之戀”劍威令“無雙城”毀于一旦，明月也葬身萬丈深淵。 　　雄霸更加擴展自己的稱霸野心，卻見泥菩薩的批命上又言：“成也風云，敗也風云。”不禁令他憂心忡忡，對步驚云和聶風心生戒備。雄霸暗中觀察外表冷峻的步驚云內心炙熱多情，他十分心儀女婢孔慈，但孔慈卻暗戀豁達仁厚的聶風，雄霸遂生出離間二人以抑制其漸豐羽翼的毒計：將孔慈嫁給大徒弟秦霜，風云二人果為此反目成仇，孔慈亦為護聶風而身亡。二人先后離開天下會行走江湖。