本片改編自金庸原著的武俠小說，但劇情主線放在胡斐與袁紫衣及程靈素的三角關系上。三個角色由黎明、張敏和李嘉欣飾演，徐褰瓌t飾演大反派燕南天。故事描述胡斐得悉對他施一飯之恩的鐘四一家被燕南天之子燕子胥逼害，乃出頭教訓燕子胥，但遭燕南天擊退。胡斐尾隨至京城伺機報仇，途中遇上行蹤飄忽的袁紫衣，被其美態吸引。后來袁遭人下毒弄瞎雙眼，胡斐求救藥王傳人程靈素，程將袁視為情敵不肯相救。此時程的兩位師姐突然殺上門來威逼程交出藥王神篇，胡助程逃脫。幾經轉折，眾人到了掌門大會，聯手破壞意圖掌控武林的陰帧�導演潘文杰用比較柔性的手法來拍一個武俠傳奇故事，寫情的份量比打斗還多，在同類電影中風格突出